12月18日下午，我院本学期第八场双周三学术报告会在行健楼学术活动室526举行。此次报告会主讲人是孙红芳博士，报告的题目是“Modeling Extreme Risk with Fixed-k Autoregressive Conditional Fréchet Model”，数学研究所副所长张晓岩教授主持了本次报告会。统计与金融研究室米辉副教授和许晓明副教授以及部分研究生参加了本次报告会。

近年来，基于金融市场的实际需要，极端风险研究越来越受到重视。在本次报告会中，孙红芳博士提出了一种新颖的固定k的条件自回归Fréchet (k-AcF)模型，来刻画重尾时间序列的尾部风险。该模型基于k-维Fréchet分布以及动态化参数，能够很好地适应金融数据随时间变化的尾部行为。现有极值理论框架下，与仅关注最大值的AcF模型相比，k-AcF模型关注前k个最大的观测值，提高了对尾部信息的利用率，获得更准确的极端风险估计。此外，本文采用极大似然估计进行参数估计，并研究其统计性质。仿真研究验证了估计的可靠性，并证实了估计量的理论性质。对美国两大股票指数的成分股进行的实证应用表明，k-AcF模型能够灵敏捕捉股市极端风险的聚类和动态特征，能更好捕捉极端事件的发生。此外，研究结果表明，与仅考虑最大观测值的基准模型相比，该模型对金融危机的反应更加灵敏。

最后孙红芳博士对此次报告进行了简单总结，参会老师们对报告的内容进行了提问、交流和探讨。本次报告会有效激发了与会师生的科研热情，提高了广大师生思维的广度与深度，拓宽了师生的学术视野，有利于提升我院科学研究综合素质和核心竞争力。报告会在老师和同学们的热烈掌声中划上了完美的句号。